Меню сайта

Оцінювання ефективності управління інвестиційним портфелем

Оцінювання ефективності управління портфелем інвестицій є одним із найголовніших завдань інвестиційного менеджера. У свою чергу оцінювання ефективності роботи інвестиційного інституту як закладу, що управляє інвестиційним портфелем фінансових інструментів, надзвичайно важливе для окремих інвесторів, оскільки аналіз та вибір цінних паперів для портфеля потребують великої кількості цінних матеріальних ресурсів і відволікають висококваліфікованих фахівців, а правильний вибір серед наявних альтернативних можливостей розміщення коштів слід зробити швидко. Отже, інвестори мають правильно визначити, чи доцільно інвестувати гроші в певний портфель.

Припустимо, що фонд нашої компанії розподіляється останні п'ять років між трьома інвестиційними менеджерами А, В, С. Нам необхідно вирішити, чи поновлювати наші контракти з менеджерами з управління портфелем цінних паперів. Отже, щоб прийняти рішення, необхідно проаналізувати, як вони діяли.

За останні п'ять років середньозважена дохідність (враховуючи дивіденди) окупного ринкового портфеля (наприклад, індекс Stendart and Poor 500) становила 11,9 %. Середня номінальна дохідність за державними казначейськими векселями - 6 %, стандартне відхилення S&P 500 - 20,6 %.

Щорічну дохідність портфелів цінних паперів та інші дані подано в табл. 2.4.

Таблиця 2.4.

Дані за портфелями цінних паперів

Інвестиційні менеджери та їх портфелі ЦП Середньорічна дохідність , %Стандартне відхилення дохідності

, %

 

А

15,1

1,58

32,6

В

13,9

1,12

23,1

С

12,3

0,7

14,4

. Коефіцієнти Трейнора для відповідних інвестиційних портфелів:

== 0,0576

== 0,0705

== 0,09

== 0,059

Отже, менеджер С показав найкращий результат.

. Коефіцієнт Шарпа:

== 0,279

Перейти на сторінку: 1 2 3 4 5 6

Читайте більше

Дефіцит бюджету та його вплив на економічний розвиток
Стан бюджетної системи можна назвати найважливішим критерієм економічної ситуації в країні, а однією з найважливіших функцій бюджету є регулювання економіки. Адже закладені в ньому параметри визначають наявність інвестиційних стимулів і потенціалу вкладень, рівень соціального захисту гро ...

Іпотечний кредит
Розвиток ринкових відносин в Україні створив передумови для формування та розвитку іпотечного ринку. Важливість його для вітчизняної економіки визначається тим, що він досить активно формує інвестиційні процеси, створює умови для цілеспрямованого та комплексного розвитку окремих галузей ...