Меню сайта

Моделі й прийоми цільового регулювання фінансових потоків

Управління фінансовими потоками від операційної діяльності включає:

прогнозування вхідних надходжень від реалізації продукції (послуг, робіт);

прогнозування інших вхідних надходжень від операційної діяльності;

оцінювання впливу змін дебіторської заборгованості, доходів майбутніх періодів на обсяги вхідних фінансових потоків від операційної діяльності;

прогнозування вихідних фінансових потоків, які включають платежі постачальникам, погашення кредиторської заборгованості, виплати відсотків, виплати заробітної плати, інші операційні виплати, розрахунки з бюджетом за податками з обороту та з прибутку;

визначення чистого фінансового потоку від операційної діяльності.

Наведені етапи розрахунків використовуються як при плануванні, так і при визначенні фактичних обсягів чистого фінансового потоку від операційної діяльності.

Найвагомішою частиною грошових надходжень підприємства є виручка від реалізації продукції, послуг, робіт, тобто надходження від операційної діяльності. Реалізація продукції - це господарська операція, яка передбачає передачу права власності на продукцію іншому суб'єктові в обмін на еквівалентну суму грошей або боргових зобов’язань.

Прогноз грошових надходжень від реалізації продукції охоплює такі етапи:

вивчення попиту та визначення можливих обсягів продажу за номенклатурою та асортиментом продукції;

обґрунтування рівня цін, який би забезпечував реалізацію та рентабельність продукції;

обґрунтування плану виробництва продукції необхідними виробничими потужностями, трудовими та матеріальними ресурсами;

розрахунки надходжень грошових коштів від реалізації продукції.

Виручка від реалізації продукції визначається з урахуванням запасів готової продукції на початок і кінець планового періоду.

Для визначення суми коштів, що надійшли від покупців, необхідно скоригувати виручку від реалізації продукції на суму змін дебіторської заборгованості та одержаних авансів, оскільки частина продукції продається в кредит або на умовах передоплати:

ГНрп = РП±ДЗ±ОА, (1.1)

де ГНрп - грошові надходження від реалізації продукції;

ДЗ - зміна дебіторської заборгованості (збільшення віднімається, а зменшення додається);

ОА - зміна одержаних авансів (збільшення додається, а зменшення віднімається).

Фінансовий цикл, або цикл обігу готівки, представляє собою час, протягом якого кошти вилучені з обороту. Основні етапи обігу коштів ході виробничої діяльності представлені на рисунку 1.4.

Рисунок 1.4 - Етапи обігу коштів

Логіка представленої схеми полягає в наступному. Операційний цикл характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси омертвлені в запасах і дебіторській заборгованості.

Оскільки підприємство оплачує рахунки постачальників з часовим лагом, час, протягом якого кошти відвернені з обороту, тобто фінансовий цикл, менше на середній час обігу кредиторської заборгованості.

Скорочення операційного й фінансового циклів у динаміці розглядається як позитивна тенденція. Якщо скорочення операційного циклу може бути здійснене за рахунок прискорення виробничого процесу й оборотності дебіторської заборгованості, то фінансовий цикл може бути скорочений як за рахунок даних факторів, так і за рахунок деякого некритичного уповільнення оборотності кредиторської заборгованості.

Таким чином, тривалість фінансового циклу (ТФЦ) у днях обороту розраховується по формулі

Перейти на сторінку: 1 2 3 4 5 6 7

Читайте більше

Фінансовий механізм зовнішньоекономічної діяльності
Фінансовий механізм зовнішньоекономічної діяльності використовується для провадження у цій сфері фінансової політики держави та суб’єктів господарювання . Він являє собою сукупність способів організації фінансових відносин , що застосовуються в цілях досягенння благоприємних умов розви ...

Іпотечний кредит
Розвиток ринкових відносин в Україні створив передумови для формування та розвитку іпотечного ринку. Важливість його для вітчизняної економіки визначається тим, що він досить активно формує інвестиційні процеси, створює умови для цілеспрямованого та комплексного розвитку окремих галузей ...