Меню сайта

Формування кредитної та авансової політики суб’єктів торгового бізнесу

Витрати на формування капіталу (активів), що іммобілізуються з обігу підприємства та відволікаються в дебіторську заборгованість. Розмір цієї групи витрат залежить від планового обсягу утворення дебіторської заборгованості (ДЗ), терміну надання кредиту споживачам (Д), ціни капіталу, що склалася (Цк). Розмір витрат розраховується так:

(10)

де:

Цк

- ціна капіталу, що залучається, відсотків річних;

 

365

- умовна тривалість одного фінансового року.

Додаткові витрати підприємства від знецінення заборгованості в зв'язку з інфляцією (ДВінф). Їх розмір визначається, виходячи з макроекономічних очікувань, що прогнозуються та з врахуванням заходів по захисту заборгованості від знецінення .

Додаткові витрати підприємства від часткового непогашення дебіторської заборгованості в зв'язку з її безнадійністю.

Розмір цієї групи витрат може бути визначений, виходячи з середнього відсотка утворення безнадійної заборгованості, що фактично склалася на підприємстві, або аналоговий методом (на підставі відповідної інформації підприємств - аналогів):

(11)

де:Рбз - рівень утворення безнадійної заборгованості, відсотків до загального обсягу.

   

Загальний розмір додаткових витрат підприємства в зв'язку з утворенням дебіторської заборгованості визначається як сума розглянутих вище видів витрат:

(12)

Дана оптимізаційна задача може бути побудована та розв’язана засобами Excel for Windows.

При виявленні фінансових обмежень щодо обсягу формування дебіторської заборгованості повертаються до попереднього етапу роботи і переглядають окремі параметри кредитної та (або) авансової політики.

Моделювання наслідків реалізації розроблених кредитної та авансової політики на формування прибутку суб’єкта торгового бізнесу.

З метою оцінки змін в кредитній політиці пропонується використовувати прирістний аналіз, в рамках якого використовуються три базові формули:

(13)

Дана формула використовується, якщо очікується зростання обсягу реалізації. Якщо ж очікується зменшення обсягу реалізації, то формула має наступний вигляд.

(14)

Ці дві формули дозволяють визначити, як вплинуть зміни в кредитній політиці на зміну величини дебіторської заборгованості Наступна формула (15) показує вплив змін в кредитній політиці на величину оподаткованого прибутку.

(15)

де

І-

величина дебіторської заборгованості;

 

Р-

величина оподаткованого прибутку;

 

So -

поточний обсяг реалізації;

 

Sn -

прогнозний обсяг реалізації після зміни кредитної політики;

 

(Sn- So)-

приріст обсягу реалізації;

 

V -

змінні витрати, % від обсягу реалізації;

 

(1-V)-

валова маржа;

 

к1- -

ціна інвестицій в дебіторську заборгованість;

 

DSOo-

оборотність дебіторської заборгованості в днях до зміни кредитної політики;

 

DSOn-

оборотність дебіторської заборгованості в днях після зміни кредитної політики;

 

Вo -

середній обсяг безнадійних боргів при поточному обсязі реалізації, % до обсягу реалізації;

 

Вn -

середній обсяг безнадійних боргів при новому обсязі реалізації, % до обсягу реалізації;

 

Po -

частка обсягу реалізації зі знижкою в обсязі реалізації до зміни кредитної політики, %;

 

Pn -

частка обсягу реалізації зі знижкою в обсязі реалізації після зміни кредитної політики, %;

 

Do -

поточний процент торговельної знижки (до зміни кредитної політики);

 

Dn -

прогнозний процент торговельної знижки (після зміни кредитної політики).

Перейти на сторінку: 11 12 13 14 15 16 17

Читайте більше

Аналіз формування та розміщення фінансових ресурсів кредитної спілки
Сучасний етап розвитку національної економіки України характеризується пошуком найефективніших важелів та інструментів ведення виробничо-господарської діяльності. Підвищення ролі приватної власності, розвиток фондового ринку, активізація зовнішньоекономічної діяльності потребують удоскон ...

Кредитні картки
В отанні часи банками приділяється велика увага до операцій з використанням пластикових карток. Одною з причин такої уваги є зміни, які зараз відбуваються на ринку банківських послуг. Стартовий період розвитку банківських структур в нашій країні близький до завершення. Цей період характе ...