Меню сайта

Система контролінгу та раннього попередження

Відомо ряд інструментів системи раннього попередження та прогнозування банкрутства підприємства. Серед них:

1. Дискримінант ний аналіз. За допомогою математично-статистичних методів будується функція і розраховується інтегральний показник, на підставі якого можна з достатньою ймовірністю передбачити банкрутство.

2. Тест Тамарі (Тамарі - попередник дискримінантного аналізу). В йог о основі: коефіцієнт забезпеченості власним капіталом, прибутковість капіталу, абсолютна ліквідність, коефіцієнт співвідношення вартості товарної продукції до запасів готової продукції на складі, коефіцієнт оборотності основного капіталу, коефіцієнт співвідношення обороту від реалізації та дебіторської заборгованості.

. Розрахунок індексу кредитоспроможності (індекс Альтмана, розрахунок Z-показника). Це функція від деяких показників, які характеризують економічний потенціал підприємства і результати його роботи за минулий період:

Z=3.3k1+1.0k2+0.6k3+1.4k4+1.2k5

Прибуток до виплати %, податків

Загальна вартість активів

Виручка від реалізації

Загальна вартість активів

Власний капітал

Залучений капітал

Реінвестований прибуток

Загальна вартість активів

Власні оборотні кошти

Загальна вартість активів

Якщо Z‹1,8-імовірність банкрутства дуже висока;

Z від 1,80 до 2,70-висока;

Z від 2,71 до 2,99-можлива;

Z від 3,00 і вище -дуже низька.

З використанням різних методик прогнозування банкрутства розраховано універсальну дискримінантну функцію:

Z= 1.5x1+0.08x2+10x3+5x4+0.3x5+0.1x6

x1-Cash-Flow/Зобов’язання

x2―Валюта балансу/Зобов’язання

x3―Прибуток/Валюта балансу

x4―Прибуток/Виручка від реалізації

x5―Виробничі запаси/Прибуток від реалізації

x6―Оборотність основного капіталу/Виручка від реалізації

Z›2-підприємство фінансово стійке;

‹Z‹2-фінансова рівновага порушена, але банкрутство не загрожує за умови переходу на антикризове управління;

‹Z‹1―загрожує банкрутство, якщо не здійснити санаційних заходів;

Z‹0―підприємство напівбанкрут.

Таким чином, для підприємства є вкрай важливим своєчасне виявлення симптомів банкрутства, що сприятиме вчасному вжиттю заходів щодо його попередження.

Перейти на сторінку: 1 2 

Читайте більше

Фінансові розрахунки
В останні роки у зв'язку з поступовим становленням ринкових відносин в економіці України знову, через багато десятиліть, з'явилася потреба в поширенні кількісних методів оцінки фінансових операцій. Причини цього очевидні: поява реально самостійних підприємств, становлення ринку капіталу, ...

Управління фінансами
Необхідність переходу в Україні до інформаційного суспільства ставить перед урядом завдання формування єдиного інформаційного простору (ЄІП) в державному управлінні. Для цього необхідно враховувати особливості функціонування всіх гілок влади державного управління, законодавчих процесів, ...